外資期現貨做多 台股短期震盪整理
法人表示，大陸去年經濟成長率創24年新低、歐洲央行22日將決定是否推出貨幣量化寬鬆，將影響全球資金流向，台股短期難免震盪。
國際股市走揚，台股連漲兩天，20日在電子股及權值股大立光上漲帶領下，站回9200點；歐股在瑞士法郎匯率暴升、丹麥央行意外宣布降息，以及歐洲央行22日會議將決定是否推出貨幣量化寬鬆政策相互影響下，主要英法德等國股市上漲。
美國股市四大指數中，道瓊指數開盤小漲，盤中跌170點後逐步拉回翻紅收盤，小漲3.66點。
法人指出，外資連續兩天買超現貨近新台幣90億元，加權指數受外資期現貨同步偏多激勵，成功收復月線9195.64點，且帶動短期均線反轉向上，等待台指期一月份合約結算後，趨勢可望逐漸回溫。
法人提醒，台股成交量能僅865億元，將成為短期走勢隱憂，顯示市場買盤追價意願不高，因此多方若仍期待元月行情啟動，須觀察成交量能增溫與否。
值得注意的是，歐洲央行對於貨幣量化寬鬆政策的相關措施將影響全球資金流向，台股勢必受波及，短期難免震盪整理，將以個股表現為主。
法人買超股 OTC主流
櫃買市場近期受到瑞郎暴升、希臘大選等因素影響，內資買盤裹足不前，OTC指數較集中市場弱勢，不過，在技術面上，經過修正後，OTC指數日KD已在30附近低檔區出現即將黃金交叉趨勢。
展望後市，國際變數仍多，但可留意法人近期買超股，維持「進可攻、退可守」的操作策略。
元大寶來店頭基金經理人姚宗宏表示，近一個月上櫃量能已明顯反彈，反彈族群初期以生技新藥族群為主，後續延伸至低本益比、低股價淨值比族群，觀察這次上櫃量能反彈不若2014年1月，判斷今年存在不確定因素，包括美國升息、企業獲利成長趨緩等，將會影響盤勢行情。
圖／經濟日報提供
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業內人士則指出，新台幣貶值將使國內電子公司獲利普遍優於預期，行情可望維持到農曆年前，需留意新台幣已貶值接近2009年以來的位置，此部分主要反映油價原物料大跌，亞洲貨幣呈現趨貶所致，若止貶回升，今年第1季企業獲利將受到壓抑，需嚴防農曆年前可能出現獲利回吐賣壓。
展望今年OTC盤勢，預期市場資金將持續往低基期電子傳產及景氣循環族群移動，但做夢行情將不若2014年。
整體來看，在量能回升有限的情況下，研判農曆年前市場獲利回吐賣壓可能加劇，店頭中小族群股價的波動加大，選股難度提升，目前對OTC看法調降至中性。
不過，姚宗宏表示，雖盤勢可能震盪，但操作可維持選股不選市、高出低進的穩健策略，除了法人買超股可參考外，中線上，可留意網通、雲端、工業電腦、遊戲軟體等業績成長股，以及低基期的傳產股。
半導體三雄 外資按讚
巴克萊證券預警，中國大陸當地半導體五大廠，將對其他國家二線廠商開始構成威脅，但至少近幾年內，不可能撼動全球前幾大領頭羊產業地位。台股投資中，首選強者恆強的台積電（2330）、矽品、聯發科。
巴克萊證券預警，中國大陸當地半導體五大廠，將對其他國家二線廠商開始構成威脅。台股投資中，首選強者恆強的台積電（圖）、矽品、聯發科。 本報系資料庫
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歐系外資分析師說，大陸半導體廠在當地政府的支持下，營運急起直追，不過，台系上中下游半導體廠裡，都有具備國際競爭力的一線大廠代表，「最少未來二、三年內，優勢地位穩固，免驚。」據此來看，投資一線大廠仍會是半導體族群的顯學。
以下游封測端為例，凱基投顧半導體產業分析師劉明龍說，矽品去年第4季產品組合轉佳、匯兌收益理想，帶動毛利率走高，待矽品公布去年第4季獲利之後，預期市場將出現獲利調升潮，是矽品近期最大的股價催化劑，長線來看，美系客戶訂單穩固、中國大陸主要客戶訂單轉佳，都支撐矽品營運。
英商重量級半導體分析師點名，大陸崛起的五大在地冠軍，分別是晶圓代工的中芯半導體、記憶體的武漢新芯、封測的江蘇長電，IC設計領域則有展訊與銳迪科陣營，以及海思半導體，並估計中國政府未來五至十年，每年可望投入100億美元至150億美元（約新台幣3,200億元至4,800億元）挹注當地半導體產業。中國政府也透過提升國家資安重視、推動反壟斷、併購與私有化，幫助中國半導體業者縮短與國際大廠的技術、市占差距。
瑞銀證券中國暨亞洲半導體產業分析師陳慧明也指出，大陸作為一出超國，占進口最大宗的就是能源與半導體，因此，積極扶植半導體對國家發展戰略意義重大；放眼未來產業變化，在資本緊張的競爭環境中，「未來資本支出不到150億美元（約新台幣4,800億元）的企業，難有競爭力。」足可解釋中國政府為何大力砸錢趕進度，這個情況也凸顯出，兩岸電子業暗潮洶湧的競爭正在檯面化。
電視面板漲勢歇 面板雙虎跌停
雖然淡季不淡，電視面板報價依然維持高檔，但連續多月漲勢暫停，市場擔心淡季效應是否發生，面板雙虎友達、群創盤中跌停。
友達盤中來到17.3元跌停，近11時成交張數約16.1萬張。群創來到15.35元跌停，成交逾16萬張。彩晶盤中低點7.45元，跌逾半根停板。
1月下旬電視面板報價與上旬持平，液晶顯示器（Monitor）、筆電面板下跌。
研調機構WitsView指出，電視面板雖有特定品牌備貨支撐，但淡季出貨減少還是不容小覷；55吋以上大尺寸及超高解析度（4K2K）面板報價是否鬆動，是後續觀察重點。
另外，市場看好蘋果智慧手錶觸控面板訂單，帶動F-TPK宸鴻股價走強。
FROM聯合新聞http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5641&art_id=656534 http://udn.com/news/story/7254/655676 http://udn.com/news/story/7251/655756 http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5641&art_id=656775
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