●三星擴產對台灣的影響

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三星昨(6)日宣布,將耗資150億美元(約新台幣4,500億元)在南韓平澤蓋Line 18新廠,預計明年上半年動工,2017年開始產出,主要用來生產處理器與記憶體晶片。三星大力擴產,已促使競爭同業全面備戰。

市場解讀,三星此舉無異是在向台積電宣戰之餘,也對美光、華亞科、甚至英特爾下戰帖,擺明要爭取蘋果下一世代處理器代工訂單,且很可能先以標準化程度較高的記憶體練兵,厚實新廠生產實力,好不容易才回復健康供需的記憶體市場,恐再度面臨供過於求風險。

受三星新廠初期可能先用來生產記憶體等消息衝擊,華亞科昨天股價一度跌停,終場收43.8元,下跌3.15元,跌幅逾6%,並拖累南亞科、華邦電同步重挫逾2.5%。美光昨晚美股開盤也重挫逾4%。

台積電則未受影響,昨日上漲1.5元,收最高價126元;美國存託憑證(ADR)以小跌不到0.5%開出。

台積電向來不對競爭置評。華亞科對於三星來勢洶洶,則顯得老神在在,認為三星新廠產能開出是三年後的事,短期內不至於對市場有太大的實質影響。

業界人士分析,就市場供需來看,三星新廠實際產出還要一段時間,短期內不會對市場供應造成太大衝擊。但三星是業界龍頭,一舉一動都會牽動市場信心,一旦市場信心轉弱、買氣縮手,記憶體價格難免受到波及。

尤其全球DRAM產業經過多年流血廝殺後,近年好不容易形成三星、美光與海力士等三巨頭寡占局面,業者都重回賺大錢的好日子。以華亞科為例,已連續三季大賺逾百億元,若短線市場買氣轉趨觀望,加上三年後三星新產能開出,不免破壞市場健康機制,對業界絕不是好事。

三星昨天舉行平澤Godeok工業園區新半導體廠建廠備忘錄(MOU)簽約儀式。三星預估,新廠預計明年上半動工,2017年開始產出;量產後,將使三星整體晶片產能增加10%至12%。

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經濟日報提供
恐拿石頭砸自己腳

三星昨(6)日宣布擴建半導體新廠,震驚業界。但三星手機業務急速衰退、面板部門獲利也未顯著增加,此時擴充最賺錢的記憶體產能,日後還想揮軍處理器製造版圖,恐將弄巧成拙;一旦把好不容易能賺大錢的記憶體市況打爛,將淪至「拿石頭砸自己的腳」的窘境。

三星選在這個時間點擴充半導體產能,主要是因本業獲利遭遇瓶頸,只好擴充最賺錢的事業,拿來補貼手機、面板等部門的缺口。

但這也是極大的風險,不僅可能造成記憶體市場供過於求,市況再度陷入風暴,搞得連最賺錢的部門也受拖累。

三星居全球面板、記憶體、手機三大領域龍頭,過去三星面板、記憶體業務非常仰賴手機部門當出海口。隨著三星手機事業面臨大幅萎縮窘境,對面板、記憶體產能消化能力也大打折扣。

當三星手機不再熱銷,意味不少面板、記憶體將成為庫存,三星此時大舉擴產,短期或許還有機會靠製程技術領先的優勢賺錢,但時間拉長,結局終將是「損人不利己」。

一旦三星新廠轉向投入晶圓代工,除將再引爆與台積電之間的蘋果處理器代工訂單爭奪戰,三星想在短期內拉高新廠產能利用率,勢必得要拉攏更多客戶,進而祭出殺價戰搶單,對晶圓代工業也是一個隱憂。

除了需留意對記憶體與晶圓代工市況的衝擊,就市場資金面來看,三星這座新廠預計投入150億美元,可能會在國際資本市場募資,屆時不免引發市場資金排擠效應,影響台灣半導體廠在國際市場的募資。

法人:供需與價格 恐受影響

法人認為,三星宣布擴建新廠之後,短線應觀察新廠投片進度,以及高階製程發展狀況,尤其須留意三星一旦擴增標準型記憶體產能,對市場供需及價格造成的影響。

台新投顧協理黃文清表示,三星在半導體事業發展做出重大決策,將影響三星未來長線營運走向。但擴建新廠並不是易事,除了投片量產需要時間,技術及先進製程的演進能否順利及領先競爭對手,也是一個問題,因此他研判三星擴產,短線對台廠不會造成影響。

黃文清指出,三星新廠投產之後,對產業的影響可分為兩大面向觀察,首先是標準型記憶體方面,可能造成好不容易供需趨於平衡的市場,再度落入價格廝殺混戰。在高階處理器製造方面,三星良率提升進度與是否達到大幅量產的門檻則是關鍵。

法人提醒,三星積極興建新廠,加上日前傳出其14 奈米FinFET(鰭式場效電晶體)製程拿到蘋果A9訂單等消息來看,都凸顯三星擴展半導體事業版圖的企圖心,須留意對台廠長線營運的影響。

集邦:新廠可能專攻DRAM

記憶體專業研調機構集邦科技昨(6)日表示,三星平澤新廠最快2017上半年正式投產,有鑑於三星智慧手機採用自家處理器的比重並未明顯增長,若三星新廠落成,著重於DRAM或儲存型快閃記憶體(NAND Flash)產品的可能性較高。

集邦研究協理吳雅婷指出,三星此一時間點在DRAM市場的策略,應是較激進的「先擴產先贏」,意即市占最大的領導廠商率先宣布擴產,因風險增高,其他競爭者將難以跟進,藉此保持三星在記憶體市場的領先地位。

吳雅婷認為,三星宣布擴廠,並非考量需求強勁,而是三星陸續進行海外投資,受到南韓政府高度關切,要求將某部分投資留在南韓。至於平澤新廠的具體建廠時程及產品別仍待評估。

明年三星Line17廠對DRAM的位元增長貢獻集中在下半年,預估平澤新廠要在2016年下半年之後才有可能影響市場供給,因此短期不致造成市場太大波動。

 

財經行事曆╱9月海關進出口統計

台灣

財政部公布9月海關進出口統計

主計總處發布9月消費者物價指數

中經院更新經濟成長率

2014金融消費者保護論壇

英國基礎建設投資論壇

2014 數位亞洲大會會前記者說明會

微軟Dynamics CRM Online台灣首度上市產品展示會

天達能源投資前景記者會

柏瑞投信記者會

法人說明會:可成

除權息:精熙、聚隆、永豐金、同開

新股掛牌:F-JPP、霹靂

日本

央行貨幣決策

南韓

三星電子初步財報

德國

8月工業生產

英國

8月工業生產

澳洲

央行貨幣決策

印尼

央行貨幣決策

加拿大

8月營建許可

澳洲

央行貨幣決策

重要國際市場休市

上海、深圳、土耳其

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