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〈外資外匯觀點〉外資外匯觀點 近期歐元、美元指數、英鎊走勢
鉅亨網編譯陳世傑 每日外資外匯觀點。(圖:AFP)


美元指數上周反彈,但無力站穩 97 整數關卡,周一持續拉回,本周市場關注 FOMC 及歐洲央行會議紀要公布、歐洲央行行長德拉吉發表談話。

瑞信駐紐約利率交易策略主管 Jonathan Cohn 表示,目前聯準會基本上已偏向鴿派,將放緩升息步伐,投資人轉向關注資產負債表,預期很快就會轉向彈性處理。

外匯網站 FX Charts 分析師 Jim Langlands 在周一的報告中指出,美元在未來 24 小時內仍將承受一定壓力

 

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美元指數日 K 線圖。(來源:新浪財經)


道明銀行 (TD) 預期歐元兌美元暫時維持中性走勢,未來數月對歐元最具影響的將是總體經濟表現,該行的 HFFC 模型顯示,歐元兌美元將來到 1.1370,歐元仍有上漲空間,但並非意味著投資人在目前的價位操作歐元兌美元。

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歐元兌美元日 K 線圖。(來源:新浪財經)


 

此外,富國銀行策略師 Erik Nelson 表示,如果更多跡象表明歐洲央行無法提高利率,或者甚至不得不再次放鬆政策,將重新檢討對歐元長線走高的相關看法。

摩根士丹利維持長期看多英鎊兌美元的看法,但短期英國脫歐仍具不確定性,市場仍將動盪,但相信未來風險溢價消退後,英鎊將逐步反彈。

 

 

梅姨失意川普得意
18 Feb 2019 By Cloud Hands Trading Topics: General Education , Foreign Exchange

 

(I)、基本面摘要
▶美國國會達成邊境牆原則性協議特朗普宣布進入緊急狀態:為避免政府再次關門,美國兩黨議員達成一項原則性協議,計劃撥款13.75億美元用於修建55公里的邊境牆圍欄。在國會達成原則性協議之後,美國總統特朗普於2月15日簽署防止政府停擺的支出法案,同時宣布全國進入緊急狀態,以確保為修建美墨邊境牆提供資金80億美元。媒體分析這些資金包括國會撥款14億美元,特朗普動用行政權力轉移的國防部預算60億美元和轉移財政部預算6億美元。

 

▶新西蘭聯儲鴿派不及預期紐元大漲商品貨幣收益: 2月13日,新西蘭聯儲維持利率不變,將基準利率維持在紀錄低點1.75%,符合預期。聯儲預計將在2019年與2020年均維持當前官方現金利率水平。在美聯儲放緩加息步伐之際,全球央行都逐漸變得更為保守和鴿派。決議公佈之後,紐元短線大漲逾百點並帶動商品貨幣一起反彈。

 

▶中美貿易談判情緒樂觀風險情緒再度升溫: 2月15日,習近平主席會見來華進行新一輪中美經貿高級別磋商的美國貿易代表萊特希澤和財政部長努欽,肯定兩國經貿團隊的磋商又取得了重要階段性進展。這是中美經貿磋商開始數月來,習近平主席首次會見美方經貿團隊成員。新華社、人民日報對談判結果作出樂觀評價。白宮在談判後發表書面聲明稱,雙方將在2019年3月1日、也就是對某些進口中國商品徵收的10%關稅上調的最後期限之前,繼續處理所有懸而未決的問題。

 

 

(II-1)、期貨市場頭寸分析
據美國商品期貨委員會公佈的2019/1/22期貨市場頭寸持倉報告顯示,上週各貨幣的報告總持倉情況如下:

歐元淨空頭變化3127萬手,

日元淨多頭變化1315萬手,

英鎊淨空頭變化3518萬手,

澳元淨空頭變化2150萬手,

加元淨多頭變化842萬手,

瑞士法郎淨多頭變化1342萬手,

紐元淨多頭變化529萬手,

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上週沒有總持倉多空轉換的貨幣。除此之外,單向總持倉變動超過20%的貨幣有:英鎊,紐元。

 


(II-2)、本週外匯期貨
技術面上,上週二出現的反彈開始看起來像數月來其他低點的表現一樣,但上週最後幾天的走勢卻展現出了與以往不同的傾向。在獲得支撐後,歐元/美元難以實質性反彈的事實表明,空頭數量正在增加,崩盤可能隨時會出現。

 

而處於低波動性較久的歐元一旦下破,很可能會短期大跌。基本面上,歐洲央行執委科爾週五表示可能會向銀行提供新一輪廉價多年期貸款。歐元區經濟近期放緩較先前預期更為明顯,表明通脹發展路徑也將會更為平緩。這很可能構成未來歐元繼續貶值的主要原因。

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英國脫歐的進展不順利,上周梅姨又一次在議會遭遇失利。其提出的一份尋求議會對她重新與歐盟就愛爾蘭邊境計劃進行談判支持的動議被否決,這意味著梅在2月底返回布魯塞爾再度談判時將沒有英國議會的清晰支持。當前局面看,英國退歐很難在2月取得進展,而無協議脫歐的危機可能再次被市場推上前台導致英鎊的巨幅波動。

 

(III)、本週重要經濟資料與事件匯總

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