要如何買ETN?

期貨女王: 想交易ETN需要簽屬"指數投資證券買賣及申購賣回風險預告書(ETN 一般)" 

大家可以問問看自己的券商是否有線上簽屬喔!!

 

ETN是什麼?

ETN乃是證券商發行於到期時支付與所追蹤標的指數表現連結之報酬,並在證券交易市場交易,且投資人之申購、賣回採現金交付之有價證券。

投資ETN之好處:無追蹤誤差、交易便利、低投資成本、擴大投資範圍。

 

投資ETN之風險:

一、ETN並不實際持有指數成分資產,提供投資人等同於其追蹤指數之報酬收益,且ETN 在存續期間可能不另支付息值。

二、ETN投資風險除ETN追蹤標的指數特性及其漲跌之風險外,投資人需承擔發行機構之信用風險,投資人買賣 ETN前,應先行瞭解與發行人履約能力有關之財務、信用狀況。

三、ETN於到期日或申請賣回時,發行人支付投資人之金額依據其追蹤標的指數之表現,可能高於、等於或低於其期初之投資金額,另ETN並非有擔保之債務,不具備到期保本之功能。

四、ETN可能會因為國家、利率、流動性、現金股利、投資人預期心理、提前解約、匯兌、通貨膨脹、再投資、個別事件、稅賦、信用及連結標的市場影響等風險,發行人對投資 ETN不會有任何投資獲利或保本之保證。

五、ETN追蹤標的指數成分含一種以上國外有價證券者,則該ETN為無漲跌幅度限制,可能因價格大幅波動而在短時間內產生極大利潤或極大損失。

六、ETN所追蹤標的指數成分之交易時間與我國市場之交易時間可能不同,發行人依規定於網站所揭露之指標價值,可能因時差關係,僅係以該國外交易市場最近一營業日之收盤指數計算,投資人應瞭解 ETN所追蹤之標的指數在全球其他市場可能會有更為即時之價格產生,故如僅參考發行人於網站揭露之指標價值作為買賣ETN之依據,可能會產生折溢價(ETN成交價格低於或高於指標價值)風險。

七、市場報價買賣 ETN有可能會出現買賣報價數量不足,或買賣報價價差較大之情況,投資前應詳細蒐集 ETN買賣報價相關資訊。

八、槓桿反向型 ETN之其他相關風險:投資人應瞭解槓桿反向型 ETN係追蹤標的指數之正向倍數或反向倍數,槓桿反向型 ETN僅以追蹤每日標的指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標,而非一段期間內指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率。槓桿反向型 ETN所追蹤標的指數其成分含一種以上國外有價證券者,則該ETN為無漲跌幅度限制;追蹤標的指數其成分為國內標的者,其ETN漲跌幅度為國內市場有價證券漲跌幅度之倍數。

 

專家給心法 ETN操作五大要訣

經濟日報 記者廖賢龍╱即時報導

今(30)日又是台股投資市場的一個新里程碑,因為有十檔指數投資證券(Exchange Traded Note, ETN)掛牌,投資專家特別提供五大操作心法,提供投資人參考。

 

首先、搞清楚想投資ETN的特性:首批掛牌的ETN大略可分為產業、地區、指數及股息等四大投資特性,投資人可依本身想投資的方向篩選出適合自己的ETN。

 

其次、ETN操作可長可短:對於想以中長期操作為主的投資人,以目前現有ETN產品及股市位階,可能要是要挑中國大陸為主的市場進行投資,中長期較具獲利機會;短線操作者則可能以產業類股為主,如果該類股成為投資主流,很可能有賺取超額報酬的機會。

 

第三、ETN掛單不急躁:ETN因為有發行券商擔任造市者,遇到行情波動,出現搶買或搶賣時,投資人可以冷靜有耐心,等待造市券商掛出合理價位的買賣單,不需急於搶進殺出,最好掛單方式可採限定價格掛單,不要用漲停或跌停價格掛單。

也因為ETN發行商會提供造市單,因此,第一天掛牌即具備高流動性,投資人以最佳賣價委託買進、最佳買價委託賣出,都可立即成交免等待。

 

第四、ETN套利操作有技巧:因為ETN淨值無追蹤誤差,可以利用申購賣回管道進行套利。例如,指數收盤100元、連結指數的期貨提前反應市場預期來到120元,可申購ETN並放空期貨。

反之,當手中持有ETN部位,當標的指數之期貨產生逆價差,則可以賣出ETN部位並買進期貨進行套利。

 

第五、要利不要稅:ETN不會配息,投資人無須擔心像ETF產生配息而需額外繳稅。ETN所連結的指數為總回報指數(Total return index),投資標的權息會反應回ETN投資的指數,亦即價格往上加,投資權益可完整保留。

 

ETN跟ETF有什麼差別?

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元大『特股高息』ETN 預計4/30上市

新商品指數投資證券(ETN)預計於4月30日上市,元大證券首推連結臺灣指數公司發布的「特別股混合高股息20報酬指數」(簡稱「特股高息20報酬指數」) 的ETN該指數由特別股和股息穩定且高之普通股組成。

 

「特股高息20報酬指數」篩選市值及流動性符合標準的上市特別股,以及符合市值規模、流動性標準、現金股利等條件的上市普通股,構建兼具股息穩定、股利率高、波動度低之股票組合。目前,指數權重前十大成分股為中華電、國泰特、國泰金乙特、富邦金乙特、台灣大、富邦特、廣達、遠傳、華碩、台新戊特。

 

回測過去5年績效顯示,特股高息20報酬指數的股票殖利率為5.02%,比加權指數殖利率3.98%高出1個百分點,適合想投資特別股及高殖利率股的穩健型投資人,納入投資組合,以提高投資效率。

 

投資人買進『元大特股高息20報酬指數ETN』,就如同投資上述特別股及高殖利率股,享有同樣的股利股息及股價損益的變化。長線可賺如同股利再投資之報酬,享受息值收入且有稅負上的優勢,並由發行券商負責造市,流動性不需擔心。

 

ETN和ETF類似,都在證券交易市場交易,並追蹤標的指數表現。但ETN由券商發行,承諾支付投資人在持有期間內與連結指數完全相同的報酬,沒有追蹤誤差,另須扣除投資手續費用。ETN是以發行人信用為擔保,且由發行券商負責造市,投資人需謹慎挑選發行券商,以降低可能面對的信用風險,並享受較好的造市品質。另外,ETN設有到期日及提前強制贖回的機制,投資前應詳閱公開銷售說明書。

 

『元大特股高息20報酬指數ETN』將在4/30掛牌,首3交易日(4/30、5/2、5/3)推出「買就送」限量大杯那堤咖啡活動,詳細辦法請上元大證券活動網站查詢(http://www.yuanta.com.tw/file-repository/content/etnpg/index.html)。另外,元大證券將在4/30、5/10、5/20及6/28日,分別於台北、高雄及台中等地,舉辦四場商品投資講座,有興趣者請至證交所網站報名。

 

元大特股高息20報酬指數ETN

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FROM經濟日報 https://udn.com/news/story/7251/3784648?from=udn_ch2cate6645sub7251_pulldownmenu  https://udn.com/news/story/7251/3784378?from=udn_ch2cate6645sub7251_pulldownmenu

 

 

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