截自康和E閃電 選擇權波動率指數技術分析
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什麼是選擇權波動率指數?
所謂波動率指數(VXO, Volatility Index)為美國芝加哥選擇權交易所(CBOE)於1993年所推出,
其利用S&P100股價指數選擇權市價反推算而得的隱含波動率計算得之,目的條藉由當時市場對未來股票市場波動率的看法,提供選擇權交易人更多元化的資訊,作為交易及避險操作策略之參考
在指數編製10年後,CBOE於2003年9月22日,改以S&P500 股價指數選擇權報價進行採樣,
並以更為先進且公式較為精簡之計算方式推出VIX指數,對未來的市場預期提供一個更為堅實的衡量方法
一般而言,VIX指數愈高時,顯示交易人預期未來股價指數的波動程度愈劇烈;
相反地,當VIX指數愈低時,顯示交易人預期股價指數變動將趨於和緩:
由於該指數具有描迹投資人心理的變化情形,故又稱為「投資人恐慌指標(The investor fear gauge)」"
+而壹指選擇權波動率指數即是藉由 CBOE編製VIX指數的方法,針對壹灣選擇權市場的交易活動,
編製一套合適的波動率指數,以期正確地描繪當時市場上價格的波動情形,
提供選擇權交易人更多的資訊內容,協助其判斷市場的狀況與擬定合宜的交易決策: